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网络博彩潜力股!为什么美高梅比DraftKings更值得投资?

时间: 2021-04-14 09:10 来源: 博讯头条
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导读:网络博彩需求不断扩大,博彩概念股持续受瞩目,在iGaming的领域,后起新秀乘势飞扬,老牌公司努力追赶,谁会是分析师眼中的诱人潜力股?

网络博彩潜力股!为什么美高梅比DraftKings更值得投资?

BetMGM成长速度更快在博彩股投资人眼中更具投资价值


随著投注业务持续为许多公司开拓新市场,网络博彩产业在过去一年里吸引了许多投资人的目光,包括“史诗级怪兽”DraftKings、体育博彩服务商Rush Street Interactive及网络赌场游戏运营商Golden Nugget Online Gaming等接力IPO。其中规模最大的是DraftKings,公司市值将近250亿美元,硬是超过博彩业资深前辈美高梅国际集团(MGM Resorts)的210亿美元。


博彩公司前辈们正努力迎头追赶,但愈来愈多情况显示,新兴竞争者最终总是取得压倒性优势。美高梅国际集团试图藉由业务合作逆转这股趋势,而这样的策略被市场分析师看好可望迎来成功。


知名投资谘询公司The Motley Fool认为,美高梅集团采取的策略其实很简单。该集团和英国博彩公司Entain一同推出的投注软件BetMGM,已在美国许多州申请网络体彩或网络博彩牌照,而且尽其所能地和许多知名度高的机构及名人合作打响名号。


最新签署的合同是和近期把公司名称改为“企通传播”(Audacy)的美国广播网络公司达成的长年合作,把BetMGM一举推到全美数千万体育广播观众的面前。同时,美高梅和NBA、MLB、北美职业冰球联赛(NHL)、美国足球大联盟(MLS)及全国运动汽车竞赛协会(NASCAR)等许多体育组织合作,藉此扩大吸引app用户。


美高梅的策略是先向重量级合作单位支付预付款,并将此行销方法应用在各州市场,增加业务量。另一方面,DraftKings与美国橄榄球联盟(NFL)、终极格斗冠军赛(UFC)、个别体育队伍甚至是特纳广播系统子公司特纳体育(Turner Sports)合作。但The Motley Fool分析认为,美高梅的合作触角延伸得更宽广,更有利于转换成长期获利增长。

 

业务单一留存率高 DraftKings超前博彩大品牌

 

但支持DraftKings的投资人可能会说,该公司以网络博彩为单一业务,并对其业务握有100%的控制权,而美高梅对BetMGM的的掌控权只有一半,长期获利仍受到了限制。

 

网络博彩潜力股!为什么美高梅比DraftKings更值得投资?

Draftkings今年以来股价走势图

如果美高梅没有持续专心投入网络博彩业务,可能会落后于规模更小、但更专注于网络业务的运营商。现在看来,美高梅只是在打赌其品牌知名度,以及投入网络业务的金钱与行销手法能获得成功。但DraftKings更专注于市场策略,企图向消费者证明为什么该公司的投注平台优于其他博彩公司。


在近期的股东大会上,DraftKings经营团队表示客户留存率已超过80%,一年收入留存率超过100%,意味著继续使用平台的用户已可抵消自离开用户那儿失去的收入。再者,DraftKings是个识别度高的品牌,在全美多个州都有运营,网络博彩收入也超过其竞争对手。目前为止的成效皆显示DraftKings的策略正在奏效,再加上该公司对网络博彩业务的专一,最终可能打败如美高梅集团等更大的博彩品牌。


成长空间大市值门槛低 美高梅的投资价值更高

 

既然如此,何以说美高梅比DraftKings更值得投资?

 

网络博彩潜力股!为什么美高梅比DraftKings更值得投资?

美高梅集团今年以来股价走势图

 

2020年,BetMGM营收1.78亿美元,经营团队预期2021年增长将超过100%,推动年营收成长至超过3.56亿美元。DraftKings去年营收6.43亿美元超过BetMG,但今年团队仅预期成长48%,约是9亿到10亿美元营收展望的中间值。换句话说,几年过后,两个网络博彩运营商的年营收将会愈来愈靠近。


就投资角度而言,BetMGM的高成长率和美高梅的低市值,使得美高梅国际集团成为更值得投资的标的。假设今日BetMGM的运营与DraftKings价值相当,依据上述提到的增长率及合作项目,美高梅对BetMGM的50%掌控,价值相当于123亿美元。


而美高梅其他所有营运项目只要65亿美元就能获得,很是划算,毕竟该公司综合度假村2019年税前息前折旧前摊销前利润(EBITDAR)30亿美元。EBITDAR通常被用以衡量公司的现金流情况。这也是为什么The Motley Fool认为,就网络博彩领域的投资来说,美高梅集团会比DraftKings更诱人。

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